那在疫情导致停摆的这两个月期间，账面上的现金究竟能够支撑几天呢？这个问题原本仅财务总监会予以关心 ，可如今却变成了无数中小企业老板每天清晨醒来首先会想到的事情。在中证500以及创业板里的578家轻资产公司当中 ，已然有26家连3个月的时间都无法支撑过去。
现金流不是利润 是企业的氧气
2019年上半年财报有所显示，创业板当中，占比69%的轻资产公司，其账上现金数额不足5亿元。这个具体的数字，听起来好像数量不算少，然而，这还要看这些资金，所需要供养的人员数量是多少，以及所要支付的房租费用是多少。以一家具有典型特征的互联网创业公司作为例子，处于北京朝阳区的办公场地，面积为1000平米，其每月租金就已经超过30万。然而，80名员工的工资，以及社保、公积金等费用加起来，每月所要支出的总数额将近百万。
多数创业者于2019年时期仍执着于追求用户数量的增长、目标市场份额的抢占，将通过各种渠道所融得的资金大规模地投放至市场宣传推广以及团队规模扩充方面。可他们未曾预料到，在2020年春节过后遭遇无法恢复正常工作状态的状况，致使收入完全归为零的那个瞬间，真正能够起到拯救作用的并非企业的价值评估，而是银行账户里所剩余的存款余额。
轻资产的双刃剑 没有抵押就没有贷款
重资产类型的公司，在遭遇危机之际，能够将厂房还有设备以及土地抵押给银行，以此来换取流动资金。然而，轻资产公司当中，最为值钱的乃是团队、技术、品牌以及客户关系，而这些在银行的认知里，都算不上是合格的抵押物。中证500里面的那193家轻资产公司，在39%的占比背后，是它们难以从传统信贷渠道快速获取到救命钱。
一家位于深圳南山区的在创业板上市的从事软件外包业务的公司，于2019年末时账面上有现金2600万，乍一看似乎状况还行。然而疫情致使客户项目被迫暂停，每月光是员工工资就得700万，再加上办公室租金以及银行贷款利息，账面上的现金仅仅够维持3个半月。老板在电话会议之中讲道，二十年的积累，未曾料到两个月就能够归为零。
4%的生死线 26家公司站在悬崖边
别以为数据就不会说谎，中证500里有12家轻资产公司，创业板还有14家轻资产公司，假设一种极端情况，就是完全停工，而且全年收入归零，在这种情况下，它们现有的现金储备根本撑不到90天就会耗尽。这究竟意味着什么呢？就是要是在4月底之前没办法全面恢复正常经营，那么这些公司就会陷入工资发不出来，供应商货款也结算不了的艰难困境当中。
哪些城市分布着这些公司呢？北京的中关村，上海的张江，深圳的南山，杭州的滨江，这些都是过去十年当中创新创业极为活跃的地方。这些地方所进行的业务大多是前沿的技术、包含文化创意以及高端的服务，照常理来说本应当是经济转型的希望，但现在却变成了最为脆弱的群体。疫情犹如一面放大镜，将商业模式内现金流管理的短板清晰地映照出来了。
复工不是开关 按下重启需要成本
众多人觉得复工即员工返回办公室，业务即刻恢复原状，实际并非这般，苏州有一家从事服装品牌电商代运营的公司，3月初全体人员到了岗位，但客户的春季新品发布会被取消，线下门店予以关闭，线上推广预算削减了七成，团队存在却没工作可做。
更令企业主忧心的是下游小客户的生存情况，位于无锡的一家从事工业自动化设备的企业，其自身生产线始终未停，然而客户却是那些分布于全国的中小制造厂，这些客户的复工率尚不足四成，如此一来订单自然便消失了，这种需求的急剧下降直接在回款周期方面得以体现，原本的45天账期如今拖延至90天还算得上是快的。
疫情放大短板 行业洗牌已经开始
这段时间里，那些现金流充裕的企业，能做诸多事情，比如并不会减低薪酬，也不会进行裁员以此来稳定人心，会给核心供应商提前支付款项从而锁定产能，还能用较低的成本去吸纳那些被迫离职的优秀人才！而资金紧张的企业呢，每日都在做减法，削减市场预算，暂停研发项目，动员员工休无薪假。
在北京的、有一家、获得了B轮融资的、在线教育类型的公司，其账面上、还存有、三个亿的资金，于疫情的期间，免费地开放了课程资源，并且大规模地开展了招聘销售以及辅导老师的活动。在杭州的、有一家从事直播电商的MCN机构，其现金流处于吃紧的状态，在春节过后，流失了三位头部主播。当环境恢复到常态的时候，这两家公司之间的差距，究竟会被拉大到何种程度，现在便能够看出一些端倪来了。
现金储备榜单 哪些公司冬天有棉衣
存在于中证500里的医药生物行业之中、有着29家轻资产公司，现金储备最为充裕的那家公司是长春高新，在2019年上半年时其货币资金有22.6亿元，这22.6亿元足够用来支付所有刚性支出达26个月之久。传媒行业里的完美世界、计算机行业里的三六零同样在手头资金方面显得宽裕。创业板的计算机行业当中有93家轻资产公司，现金储备处于第一名的是深信服，其账上有着13.6亿元；医药生物行业里的我武生物以7.9亿元的现金储备处于领先地位。
这些公司不是因为运气佳，而是在于过去几年并未盲目地进行多元化扩张，又或者在资本市场融资之后资金使用相当谨慎。当外部环境发生突变时，财务保守主义成为了最为高妙的战略智慧。南方的服装企业常常讲不压货乃是最大的利润，如今看来，不压钱才算是最大的安全边际。
账上现金属于你公司，在任何新增加收入都未被产生的状况之下，足够用来发放几个月工资呢？
